L'UE veut des exigences de capital pour ses banques

Un document révèle que la Commission européenne souhaite augmenter le montant du capital détenu par ses banques afin de se protéger contre des pertes provoquées par le commerce de produits dérivés comme celles qui avaient mis Lehman Brothers dans l'impasse en 2008.

Hier (9 février), la Commission européenne a publié un document de consultation révélant qu’elle souhaite voir sur les registres des banques plus de capital investi  pour prévenir les pertes encourues dans les contrats de produits dérivés à risque, en référence à Lehman.

L’effondrement de Lehman a fait office de signal d’alarme pour les régulateurs et les banquiers et a révélé des failles dans le commerce de produits dérivés, qui constitue un marché mondial de 600 billions de dollars basés sur le prix futur de l’actif auxquels ils se rattachent.

Les régulateurs ont depuis longtemps l’intention d’augmenter les exigences de capital, notamment parce que ce point est ressorti des discussions du G20. Désormais, le secteur dispose d’exactement un mois pour dire à la Commission quelles sont les règles qu’il pourrait accepter.

Les produits dérivés exposent les investisseurs à un risque de contrepartie qui signifie qu’une partie (un client ou un courtier) peut être incapable d’honorer sa part du contrat.

La Commission européenne a déjà fait des propositions pour mener le commerce de produits dérivés sur un marché sous supervision des contreparties centrales (CCP).

La Commission espère que cela pourrait éviter l’effet dominos de type Lehman en autorisant les contreparties à intervenir si aucune partie n’est en mesure de payer. Les produits dérivés sont normalement traités et établis seulement par le client et le courtier.

La consultation européenne suggère également d’utiliser des pénalités pour forcer les opérateurs de produits dérivés à utiliser les chambres de compensation des CCP ou les banques à détenir plus de capital, un facteur qui devrait accroître leurs coûts et réduire leurs profits.